ธนาคารกลางจะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้อีกนานแค่ไหน?

การตัดสินใจระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเมื่อวันอังคารที่ 5 กันยายนที่ผ่านมานับว่าเป็นข่าวดีสำหรับผู้ที่ต้องผ่อนบ้าน แต่นักเศรษฐศาสตร์บางท่านคาดว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปลายปีนี้

นักเศรษฐศาสตร์ท่านหนึ่งกล่าวว่า “อย่าเพิ่งดีใจไป” Source: AAP / Bianca De Marchi

ประเด็นสำคัญ

• เป็นเวลา 3 เดือนแล้วที่ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.1%
• แต่ธนาคารกลางยังเน้นว่าอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไปและจะยังไม่มีการเปลี่ยนแปลง
• ผู้ว่าธนาคารกลาง ฟิลิป โลว์ เข้าประชุมกับคณะกรรมการของธนาคารกลาง เมื่อวันอังคารที่ 5 กันยายนที่ผ่านมาเป็นครั้งสุดท้าย

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia หรือ RBA) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ร้อยละ 4.1 เป็นเวลา 3 เดือนติดต่อกัน ซึ่งช่วยลดความกดดันแก่ผู้ที่ผ่อนบ้าน

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะผ่านช่วงสูงสุดมาแล้ว ธนาคารกลางกล่าวว่า “อัตราเงินเฟ้อยังสูงเกินไปและจะยังคงเป็นแบบนี้ต่อไปอีกระยะหนึ่ง” ทำให้ยังคงมีความเป็นไปได้ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งใน 2-3 เดือนหน้า

ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าจะมีการตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้อีก 1 เดือน หลังมีข้อมูลเงินเฟ้ออ่อนตัวและอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

การตรึงอัตราดอกเบี้ยเป็นผลจากการที่ธนาคารรณรงค์ให้ลดอัตราเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4% ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ปี 2022 ซึ่งสร้างความกดดันด้านการเงินแก่ประชากรออสเตรเลีย

กราฟแสดงการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยออสเตรเลีย Source: SBS

เมื่อวันอังคารที่ 5 กันยายนที่ผ่านมานับเป็นการประชุมคณะกรรมการของธนาคารกลางภายใต้การนำของผู้ว่าธนาคารกลางฟิลลิป โลว์ (Philip Lowe) เป็นครั้งสุดท้าย ซึ่งได้มอบตำแหน่งต่อให้กับรองผู้ว่าธนาคารกลางมิเชล บุลล็อก (Michele Bullock)

นักเศรษฐศาสตร์วอร์เรน โฮแกน (Warren Hogan) จากธนาคารจูโด (Judo Bank) กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังอ่อนตัวตามการคาดการณ์ของธนาคารกลาง ทำให้คณะกรรมการฯ ผ่อนคลายและติดตามดูสถานการณ์ในเดือนกันยายนต่อไป

แต่คุณโฮแกนกล่าวกับสำนักข่าวเอเอพีว่ายัง “เร็วเกินไปที่จะดีใจ” เนื่องจากเขายังกังวลกับภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงร้อนแรง

เขากล่าวว่าตัวเลขยอดขายของการค้าปลีกและการลงทุนทางธุรกิจจะเป็นตัวบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวได้หรือยัง

ขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอยู่ในจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ผ่านมา แม้จะยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจากเว็บไซต์เปรียบเทียบการเงินแคนสตาร์ (Canstar) เอฟฟี่ ซาฮอส (Effie Zahos) กล่าวว่าการตรึงอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ผู้กู้เงินมีโอกาสที่จะไตร่ตรองว่าพวกเขาจะหาข้อเสนออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าได้หรือไม่

“ข้อมูลเงินกู้ยืมล่าสุดจากสำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (Australian Bureau of Statistics) ชี้ว่าผู้กู้ยืมยังคงหาอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่า”

เนื่องจากผู้ออกเงินกู้หลายรายยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผันแปร (variable rate) ผู้กู้ยืมบางรายอาจสามารถเก็บเงินได้จากเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่ (fixed rate)

คุณซาออสกล่าว

และสถิติยังระบุถึงเงินกู้ที่ออกใหม่จำนวน $21.5 พันล้านจากผู้กู้ยืมรายใหม่ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 5.4% จากเดือนมิถุนายนและสูงกว่าเวลาเดืยวกันนี้ในปีที่แล้ว 21.8%

นักวิเคราะห์ตลาดจาก ไอจี มาร์เก็ต (IG Market) โทนี ซีกามอร์ (Tony Sycamore) กล่าวกับเอสบีเอส นิวส์ (SBS News) ว่าข้อมูลล่าสุดลดลงตามการคาดการณ์ของธนาคารกลาง

ผู้ว่าฯ โลว์ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้าไป แต่เขาจากไปด้วยศักดิ์ศรี เพราะรู้ว่าได้ทำในสิ่งที่จำเป็นเพื่อคุมอัตราเงินเฟ้อ ก่อนที่คุณมิเชล บุลล็อกจะขึ้นดำรงตำแหน่ง

ข้อมูลของธนาคารกลางระบุว่าแนวโน้มของการบริโภคภาคครัวเรือนยังคงไม่แน่นอน หลายครอบครัวประสบปัญหาด้านการเงิน ขณะที่บางครอบครัวได้ประโยชน์จากราคาบ้านที่สูงขึ้นและดอกเบี้ยเงินฝากที่สูงขึ้น

สถานการณ์โลกนั้นยังคงมีความไม่แน่นอนจากแนวโน้มเศรษฐกิจของจีน เนื่องจากความกดดันในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงต่อเนื่อง

นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของเอเอ็มพี แคปิตอล (AMP Capitol) ไดอานา มูซินา (Diana Mousina) กล่าวว่ายังคงยากที่จะคาดการณ์ถึงธนาคารกลางที่มีผู้นำคนใหม่

“มิเชล บุลล็อคเป็นคนวงในของธนาคารกลาง ดังนั้นจะทำให้มีความต่อเนื่อง แต่เธอก็อาจตัดสินใจเปลี่ยนแปลงสิ่งต่างๆ ได้อย่างสิ้นเชิง”

“แต่นั่นจะกระทบกับอัตราดอกเบี้ยหรือไม่? ฉันไม่แน่ใจว่ามันจะกระทบ ยังคงเร็วเกินไปที่จะบอกได้” คุณมูซินากล่าว

โครงสร้างของคณะกรรมการของธนาคารกลางจะเปลี่ยนแปลงในปีหน้าเช่นกัน ตามคำแนะนำของการวิเคราะห์ธนาคารกลาง ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นกับการตัดสินใจของคระกรรมการฯ

ธนบัตร $50 ดอลล่าร์ Credit: Pexels/David Peterson

ธนาคารกลางจะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้นานเท่าไหร่?

ธนาคารกลางระบุว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่ขึ้นสูงตามเป้า 2-3% ที่คาดการณ์ไว้จนกว่าจะถึงปลายปี 2025 ซึ่งทำให้หลายฝ่ายจับตามองว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่ง

“ส่วนตัวแล้วฉันคิดว่าเราควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งเพื่อให้เราผ่านไปได้สบายๆ จนถึงปีหน้า” คุณโฮแกนกล่าว

คุณซิกามอร์เห็นด้วยกับความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อค่าเช่าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติฯ และราคาน้ำมันดิบก็ขยับสูงเช่นกัน

อย่างไรก็ตามนักเศรษฐศาสตร์จากเอเอ็มพี แคปิตอลกล่าวว่าธนาคารกลางอาจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกและจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024

“ระดับของอัตราดอกเบี้ยขณะนี้ค่อนข้างสูง และต้องมีตัวชี้วัดที่สำคัญว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป” คุณมูซินากล่าว

เราคิดว่าเราจะได้เห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า

"เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันสร้างข้อจำกัดแก่เศรษฐกิจมากเกินไป โดยเฉพาะในระดับครอบครัวที่มีสินเชื่อบ้านและอัตราเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มจะลดลงในปีหน้าจะช่วยให้ธนาคารสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกครั้ง”

---

คุณสามารถติดตามข่าวสารล่าสุดจากออสเตรเลียและทั่วโลกเป็นภาษาไทยจากเอสบีเอส ไทย ได้ที่เว็บไซต์ sbs.com.au/thai 

บันทึกเว็บไซต์ของเราเก็บไว้ในบุ๊กมาร์ก เพื่อไม่ให้คุณพลาดสถานการณ์ล่าสุด หรือติดตามเราทางเฟซบุ๊กที่ facebook.com/sbsthai